سلام،
آیا پروسه تاثیر نرخ بهره بر دلار به گونه زیر میباشد؟
فرض کنیم که نرخ بهره به علت رکود اقتصادی کاهش پیدا کند. این باعث میشود که چرخ اقتصاد به حرکت در بیاید، تولید و مقدار نقدینگی و اشتغال در جامعه بالا میرود. این باعث افزایش ارزش دلار میشود. منتها تا جایی که تقاضا از عرضه پیشه نگیرد و تورم ایجاد نشود. که در غیر این صورت ، ارزش دلار افت کرده و نزولی میشود. اگر برای جلوگیری تورم بانک مرکزی نرخ بهره را بالا ببرد، چرخ اقتصاد کند میشود و جلوی تورم گرفته میشود و دلار دوباره سیر سعودی طی میکند. منتها این سیر تا جایی پیش میرود که رکود بیش از اندازه نشود. که اگر چنین شود دلار سقوط میکند. پس نمیتوان گفت که ADP یا NFP هر چه بالاتر باشد تاثیر مثبت تری بر دلار دارد و یا اینکه اگر INITIAL JOBLESS CLAIM افزایش پیدا کند بر دلار تاثیر بد دارد، مگر اینکه رکود اقتصادی که برای جلوگیری از تورم است منجر به بیکاری بیش از حد مجاز شود.
درود به شما جناب محمدی عزیز
چرخه را از یک حالت رکودی شروع کردید. مثل زمانی که کر.نا شیوع پیدا کرد. پس با هم مرور میکنیم. بعد از مشاهده ان رکود عمیق نرخ بیکاری شدیدا افزایش یافت و کسب و کارها از رونق افتاد. در نتیجه سود دهی شرکت ها پایین امد و شاخص های بورسی به پایین سقوط کرد. به دلیل تقاضا برای دلار به دلیل ترس از اینده بالا رفت (وقتی بحران جان شما را تهدید میکند نقد میمانید) (مثل زمان جنگ )
سپس نقدینگی وارد بازار شد. نرخ بهره در پایینترین حد ممکن ( تقریبا صفر) باعث شد که کسب و کارها وام ارزان قیمت _بهره پایین) تهیه کنند و چرخ اقتصاد راه بیوفتد. نرخ بیکاری کم کم کاهش بیابد و کسب و کارها بازگشایی شوند.
با بازگشایی کسب و کارها تورم کم کم شروع به رشد کرد. اما شاخص دلار همچنان رو به پایین بود. چون محرک شاخص دلار نرخ بهره است نه تورم. و دلیل تورم وجود نقدینگی بسیار زیاد در جامعه هست. وظیفه بانک مرکزی مهار تورم است. در نتیجه بانک مرکزی برای مهار تورم نرخ بهره را بالا میبرد تا مسیر نقدینگی به جای چرخش و دست به دست شدن در اجتماع و بالا بردن قیمت ها به خزانه بانک مرکزی سرازیر شود. گرفتن سود مطمئن از بانک مرکزی دولت امریکا کم ریسک ترین و مطمئن ترین حالت سرمایه گذاری نیست؟ پس با بالا رفتن هر چه بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی پول از اجتماع جمع میشود و به بانک میرود. بالا بردن نرخ بهره موجب تقاضای بیشتر برای دلار برای سرمایه گذاری در بانک مرکزی امریکا و گرفتن ان سود مطمئن میشود. پس از همه جای دنیا دارایی های ریسکی مثل سهام فروش میرود (سهام سقوط میکند) و دلار با ارزش و گران میشود.
با مقایسه شاخص دلار و نرخ بهره میبینیم که قبل از حرکت شاخص دلار حرکت کرده و این در حالی است که ما میدانیم قدرت گرفتن دلار بخاطر افزایش نرخ بهره است.
این تاخیر همیشه وجود دارد و دلیل ان اینست که سرمایه های بزرگ بخوبی پارامتر های اقتصادی را میدانند و به اخبار واقف هستند و قبل از حرکت بانک مرکزی اقدام به خروج از سهام و خزید دلار میکنند . ( در بحث اوراق قرضه کاملا این موضوع را واقف خواهید شد )
امیدوارم مفید و ساده توضیح داده باشم.
موفق باشید .